Доброе время суток, дорогие мои читатели!

Сегодня я с Вами поделюсь своими знаниями в области инвестирования накопительной части пенсии. Надеюсь, что с первой частью статьи Вы ознакомились, прежде чем перейти к прочтению этого продолжения. Если нет, то для получения более ясной картины всего происходящего в данной области деятельности всех участников пенсионного рынка, обязательно ее прочтите.

Инвестирование накопительной части пенсии

На данном этапе моего повествования этой темы, я понимаю, что информации очень много, тенденции развития данного направления регулярно меняются, все это диктуется происходящими как внутренними, так и внешними изменениями. В связи с чем, очень многие отрасли экономической и социальной жизни нашей страны претерпевают изменения, так вот и инвестиционная деятельность, связанная с пенсионными накоплениями, не стала исключением.

Практически ежеквартально мы с Вами можем наблюдать различные изменения, доработки, преобразования, упрощения/усложнения, направленные как на регулирование, так и непосредственно на саму инвестиционную деятельность. В связи с чем, я уверена, это не последняя статья на блоге, посвященная данной тематике. Сейчас уже могу абсолютно определенно сказать, что в ближайшее время будет написана третья статья, для большего понимания Вами всей серьезности вопроса.

А пока начнем с самых азов инвестирования накопительной части пенсии, принятых в правовом регламенте нашей страны. Чтобы у Вас складывалось правильное понимание всего процесса, я сейчас не стану перечислять аналитические показатели, характерные для инвестиционной деятельности. Для начала пройдемся по терминологии и по основным понятиям и участникам рынка инвестирования именно пенсионных накоплений. Тот, кто когда либо был связан или немного знаком с инвестиционными рынками в целом, встретит много знакомой информации по участникам данных рынков.

В предыдущих статьях мы с Вами определились, что ПФР занимается привлечением страховых взносов налогоплательщиков, распределительной функцией данных взносов, в том числе накопительного элемента (происходит распределение средств по НПФ и УК, выбранных на доверительное управление). Также наш ПФР занимается еще множеством других очень полезных и важных функций (чтобы Вы не сомневались в грандиозности вопроса, хочу отметить, что исполняют они порядка 28 функций, не считая государственные услуги).

Но при всем при этом инвестированием накопительной части пенсии они не занимаются и, в принципе, это очень обширная деятельность, которую выполнять они не могут. Данные обязанности выполняют УК и НПФ. У Вас может возникнуть вопрос: чем же отличаются в таком случае НПФ и УК? Давайте рассмотрим это подробнее

НПФ осуществляют следующие виды деятельности:

1. Привлечение клиентов, точнее их накопительной части, в свой НПФ, по средствам выдачи договора ОПС (обязательного пенсионного страхования).

То есть, несет в себе функцию страховщика. Происходит учет, фиксирование и распределение средств (уже существующих накоплений, регулярно начисляемых средств, поступающих из страховых взносов и результатов инвестирования) клиентов НПФ на их ИЛС.

2. Инвестиционной деятельностью. Как самостоятельно, так и по средствам УК через договор доверительного управления.

НПФ могут заниматься лично инвестициями пенсионных накоплений только по нескольким инвестиционным портфелям, где строго регламентированы объекты инвестирования и количественные приоритеты, то есть существует жесткая диверсификация инвестиционного портфеля, иными словами государство четко законодательно «диктует» НПФ, куда и в каких количествах они могут вкладывать наши пенсионные накопления, для получения дохода.

Здесь существует две стороны одной медали. С одной стороны, государство заинтересованно сохранить пенсионные накопления своих граждан и дать своим жестким регламентом и контролем, гарантии в этой сохранности. С другой стороны, НПФ, находясь под действием всех существующих рамок инвестиционной деятельности, весьма ограничены и не имеют столько возможностей для обеспечения своих клиентов высокими показателями доходности.

3. Осуществляют расчет, начисление и выплаты текущих пенсий своим клиентам, которые уже вышли на заслуженный отдых.

Вот три основных сферы деятельности, по которым работают НПФ, естественно каждую из них можно рассмотреть более подробно и разбить еще на несколько классификаторов, но это не тема нашего сегодняшнего разговора, так что в последующих статьях мы их рассмотрим более подробно, а сейчас дальше по теме.

Функции УК можно представить следующим образом. Из всех выше перечисленных сфер деятельности НПФ, УК занимаются только второй. Да, именно так, деятельностью УК является инвестирование накоплений граждан, с целью увеличения их дохода. Всего в рейтингах на данный момент зафиксировано около 40 УК, занимающихся доверительным управлением НЧП.

Принцип жесткой диверсификации существует и при создании инвестиционных портфелей по средствам УК. Но всё же их сегментирование обширнее, чем у НПФ. Поэтому, если НПФ планируют инвестировать в разные инструменты, за пределами их возможностей, они заключают договор с УК. Так же накопления, которые находятся в ПФР, по желанию человека могут инвестироваться через любую УК, с которой у ПФР заключен договор доверительного управления.

Напоминаю, если Вы не выбирали НПФ или УК для направления туда своих накоплений, Вы на сегодняшний момент являетесь «молчуном» и Ваши средства инвестируются через назначенную Вам ГУК (государственную управляющую компанию) — ВЭБ. Пакет управления у ГУК строго регламентирован в государственные ценные бумаги. По данным бумагам доходность всегда относительно небольшая (около 4-5%) при очень большой инфляции это верная «смерть», по средствам обесценивания, Ваших кровных накоплений.

Также на рынке инвестирования пенсионных накоплений есть еще один немаловажный участник — это специальные депозитарии. Они несут в себе функции хранения сертификатов инвестиционных инструментов (акции, государственные облигации и т. д). А также их сфера деятельности, являющаяся отличительной особенностью от обычных депозитариев то, что они несут в себе контрольные функции за УК. То есть по средствам спец депозитариев осуществляется контроль за тем — куда, в каком количестве, на какой срок и все ли по существующему регламенту осуществляется УК и НПФ в сфере инвестирования накопительной части пенсии.

С основными участниками рынка, надеюсь, все понятно. Опишу немного структуру деятельности. После зачисления страховых взносов в ПФР, происходит распределение накопительной и страховкой части, затем накопительные средства размещаются в УК, НПФ или ГУК. А уже после получения денежных средств данными организациями, они их распределяют, фиксируют, учитывают на пенсионных счетах своих клиентов (кроме УК — они не ведут персонифицированный учёт).

После этого начинается процесс инвестирования данных средств в различные инструменты финансового рынка, которые являются самыми перспективными, стабильными, доходными и надежными на данный период. Инвестируются с целью принесения своим клиентам прибыли. После получения дополнительного дохода от инвестиционной деятельности, он так же фиксируется, учитывается и зачисляется на счета клиентов.

Я надеюсь, у Вас появилась картина процесса, происходящего с Вашими накоплениями. Мы с Вами рассмотрели только основных участников и их основные функции. Сам процесс инвестирования безумно обширная и содержательная тема. А информации, я думаю Вам и так уже на сегодня предостаточно!

Так что более глубокое изучение средств, инструментов, портфелей инвестирования, а так же расчет вознаграждения участникам рынка мы с Вами рассмотрим в следующей статье по данной теме. Также я обязательно поделюсь с Вами последними преобразованиями в данном секторе ПО и своим мнением по этому поводу! 🙂 Следите за выходом новых статей, подписывайтесь на обновления, будьте в курсе всех событий, касающихся Вашей жизни на пенсии! До скорой встречи!

Ваш пенсионный консультант…