Регулятор негосударственных пенсионных фондов (НПФ) — Центробанк РФ предоставил отчет относительно деятельности фондов за первый квартал 2023 года. Скажем так, ЦБ выделил основные показатели, по его мнению, относительно изменений в операционной, «переводной» и инвестиционной деятельности НПФ.

Куда фонды инвестируют. Сколько клиентов в фонды пришло за прошлый год и сколько ушло в СФР (ранее ПФР). Какая доходность у фондов в 2022 году и I квартале текущего 2023 года.

Доходность НПФ — это непросто какое-то очередное экономическое понятие. Это конкретный показатель, на который ежегодно увеличивается сумма пенсионного капитала каждого собственника пенсионных накоплений и резервов. Иными словами — это очень значимая часть нашей будущей негосударственной пенсии.

Пример. 100 000 рублей — пенсионные накопления на начало 2022 года.

Доходность НПФ (чистая, см. ниже) за 2022 год — 10%.

На начало 2023 года сумма пенсионных накоплений — 110 000 рублей.

Доходность негосударственных пенсионных фондов 2023 год

Все НПФ каждый год приносят доходность. В основном этот показатель мало отличается в среднем по рынку, но бывают и существенные провалы или скачки у фондов от года к году. Это связано со стратегией инвестирования и инструментами, в которые инвестируют. Так как НПФ могут вкладывать деньги своих клиентов только в проверенные, «защищенные», гарантированные отечественные инвестиционные продукты, то можно сказать, что все они находятся в одних условиях. И когда рынок «стабилен», не подвержен каким либо глобальным экономическим, геополитически воздействиям, то и «рост» стабильно небольшой. Когда рынок нестабилен, то можно наблюдать и резкие падения и такие же резкие подъемы. Это свидетельствует скорее о волатильности на рынке, нежели об «умениях» фондов и их УК.

В прошлом году НПФ принесли своим клиентам и участникам неплохой прирост пенсионного капитала, как частного так и обязательного. В этом году фонды растут в инфляционном коридоре. Но все же с опережением ее.

НПФ обогнали инфляцию

Доходность НПФ в 1 квартале 2023 года выше доходности Социального фонда РФ

СФР выступает страховщиком пенсионных накоплений россиян на ровне с НПФ. Каждый гражданин, имеющий пенсионные накопления (ОПС), имеет право самостоятельно определять куда направить свой пенсионный капитал из этой системы. В НПФ или СФР? При подаче заявление о переводе средств в СФР, придется еще самостоятельно выбрать управляющую компанию (УК). Так как СФР выступает администратором пенсионных выплат:

• ведет учет пенсионных оснований и прав каждого человека, зарегистрированного в страховой системе;
• определяет пенсионные основания;
• осуществляет выплаты пенсий;
• регулирует наполняемость бюджета и его платежный баланс, контролирует и направляет трансферы из Федерального бюджета страны.

НО! не занимается инвестиционной деятельностью. Как и НПФ. Они осуществляют ее через УК. Только НПФ инвестируют сразу через несколько УК. А СФР предоставляет человеку «право» только на одну.

Если застрахованное лицо не сделает личного выбора УК в СФР, то она будет назначена по «умолчанию» — ВЭБ.

Государственная управляющая компания Внешэкономбанк

Инвестирует ВЭБ пенсионные накопления россиян в основном в портфеле «расширенный» — 95% . В этом году доходность в этом портфеле у ГУК составляет — 8,6%.

В портфеле государственных ценных бумаг — 7,9%.

Эти показатели ниже у ГУК ВЭБ ниже аналогичных у большинства НПФ. Причина тому — отсутствие акций в портфеле и то, что ГУК не использовал поддержку ЦБ и не фиксировал стоимости облигаций, в своих активах, в прошлом году.

Доходность НПФ в первом квартале 2023 года выросла

Прежде, чем анализировать данные по доходности, стоит отметить, что речь пойдет о двух видах доходности НПФ:

• валовая — полная доходность, которую «заработали» фонды;
• чистая — доходность, которую «получат» клиенты и участники. Это валовая доходность минус вознаграждение НПФ за их деятельность («оплата» УК, спецдепозитариев, ведение собственной деятельности, обязательных взносов).

Чистая доходность зависит не только от инвестиционной деятельности НПФ, но и от того сколько фонд «решит взять» себе денег из общей (валовой) доходности на оплату своей деятельности. Может «взять» меньше и предложить своим клиентам тем самым большую доходность на их пенсионные счета. Может «взять» больше и распределить меньше на счета своих клиентов.

В I квартале текущего 2023 года валовая доходность НПФ по пенсионным накоплениям (из системы ОПС) составила:

11,1%

Валовая доходность НПФ по пенсионным резервам (НПО):

10,2%.

Чистая доходность по ОПС за аналогичный период:

10,4%

Чистая доходность по НПО:

9,9%.

Чистая доходность может отличаться в зависимости от суммы вознаграждения деятельности НПФ. Фонд в обусловленных пределах самостоятельно определяет уровень своего вознаграждения.

Почему и как доходность НПФ растет в 2023 году

Центробанк отмечает, что НПФ, которые показали лучшую доходность в этом году и по ОПС и по НПО, пользовались его мерами финансовой поддержки в 2022 году. И средняя доля акций в их инвестиционных портфелях выше, чем у НПФ, которые показали меньшую доходность. Аналогично с ГУК ВЭБ.

20 НПФ в первом квартале 2023 году обогнали по доходности ГУК по портфелю государственных ценных бумаг, 17 фондов — по расширенному портфелю.

• Доходность ТПО 5 НПФ по пенсионным накоплениям варьируется от 8,5% до 13,7%.
• Доходность ТПО 5 НПФ по пенсионным резервам варьируется от 9,3% до 15,6%.

Абсолютно все негосударственные пенсионные фонды показали положительную доходность в начале 2023 года.

Ваш пенсионный консультант…