Чем отличается НПФ от УК?

В пока еще действующую систему обязательного пенсионного страхования (ОПС) — это там, где формируется накопительная пенсия (обязательная, которая копилась до 2014 года исключительно за счет обязательных взносов работодателя и доп. дохода) включены управляющие компании (УК ) и негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Это известно всем, но чем он отличаются, понимают немногие.

Что такое НПФ? 

Негосударственные пенсионные фонды существуют в России, чтобы помогать гражданам копить их будущую «негосударственную» пенсию. Копить путем сбора средств добровольных и обязательных отчислений в счет будущей пенсии.

• Добровольные — это те, которые человек сам за счет личных средств осуществляет (либо совместно с работодателем, либо корпоративно только за счет работодателя). Но этот вид пенсии формируется исключительно по желанию человека или работодателя.
• Обязательные — это те, которые копились за счет обязательных взносов работодателя. Рассчитывались эти отчисления в процентах от официального заработка каждого отдельно взятого сотрудника (6% от зп). С 2014 года эти отчисления «заморожены», а отчисления работодателя также осуществляются, но они полностью (в размере 22%) поступают в счет будущей страховой (государственной) пенсии работников.

 Кроме сбора денег клиентов у себя НПФ обязаны ими управлять. Это означает — инвестировать. В рыночные инструменты: акции, облигации и т.д. При чем, фонды могут инвестировать пенсионные накопления своих клиентов и участников только в определенные рыночные активы ЦБ. И делать это они могут только через управляющие компании (УК). Сами НПФ не занимаются инвестированием. 

НПФ осуществляют:

1. Сбор средств пенсий в НПО и ОПС.
2. Выбором спецдепозитариев и УК для инвестирования будущих пенсий своих клиентов.
3. Выплатами пенсионных накоплений и резервов своим клиентам и участникам.

Что такое УК?

Управляющие компании (в том числе и государственная управляющая компания — ГУК ВЭБ — Внешэкономбанк) могут:

1. Осуществлять сбор средств своих клиентов только по ОПС.
2. Инвестировать их в рыночные активы.

Расчетом и выплатами накопительной пенсии, которая находится в УК и ГУК, занимается СФР (ранее ПФР)

В чем разница между НПФ и УК?

Разница в том, что НПФ сами не инвестируют накопления и резервы, а делают это через УК. Но выплачивают и рассчитывают выплаты они самостоятельно. А УК инвестируют накопления клиентов, но не выплачивают им их.

При этом, чтобы стать клиентом НПФ необходимо заключить договор ОПС с НПФ и написать заявление ОПС в СФР (ранее ПФР). Чтобы стать клиентом УК необходимо только подать заявление о выборе УК (ГУК) в СФР. 

А вот принципиальное отличие в том, что НПФ НЕ могут распределять отрицательный результат инвестирования на счета своих клиентов по ОПС. то есть убыток от управления. Так как они могут и должны выбирать несколько УК для инвестирования, тем самым у них больше возможностей диверсификации. А это должно в большей степени гарантировать положительную доходность.

УК могут распределять отрицательную доходность. То есть УК теоретически могут приносить своим клиентам убытки от своей деятельности. И в периоды 2008 года (мирового экономического кризиса и на тот момент отсутствия жестких рамок от ЦБ) были такие прецеденты.

Что лучше НПФ или УК?

Из выше перечисленного можно сделать вывод, что НПФ более привлекательны для клиентов по ОПС. Однако, отчетность по доходу среди НПФ и УК, зачастую показывает, что УК более привлекательны для клиентов. УК и «дешевле» для клиентов. Их вознаграждение меньше, чем у НПФ. Так как НПФ «оплачивают» и спецдепозитарии, которые непосредственно хранят деньги клиентов фондов, и УК, которые их инвестируют. И за свои услуги также «берут» оплату (постоянную и переменную). В то время как УК «берут» оплату только за свою непосредственную деятельность.

Собственник накопительной пенсии имеет право раз в пять лет менять НПФ или УК (ГУК). Без потери доходности. Может делать и каждый год, но с потерей дохода.

Ваш пенсионный консультант…

Больше о пенсии тут : PRO_pensiy